On the journey of

Size matters, if you control your junk - ScienceDirect Size matters, if you control your junk The size premium has been accused of having a weak historical record, being meager relative to other factors, varying significantly over time, weakeni… www.sciencedirect.com 참고할 분들은 참고하시길 (다만 양이 적지 않다) 자본시장에 있어 기업 규모가 중요한지에 대한 연구의 해답은 불분명하다. 기업 규모와 기대 수익률 간의 관계에 대한 연구의 역사는 짧지 않지만, 몇몇 사실만 말해보자면 미국의 소형주(시..

2023-2 파인드알파 프로젝트 팀 'Quantitive Trading' 세션을 위해...그전에 무식한 나의 뇌를 채우기 위해...공부하고 정리해보는 포스트 :) 0. CAPM이란 무엇인가 투자론 분야에서, 위 논문(The cross-section of expected Stock Return) ; (https://onlinelibrary.wiley.com/doi/pdfdirect/10.1111/j.1540-6261.1992.tb04398.x) 이 제시하는 3 - factor 모델이 나오기 전까지, 가장 전통적이고 대중적인 투자 모델이었다. '자본자산 가격 책정 모델' 의 줄임말로, Capital Asset Pricing Model 이라는 뜻이다. 자본시장의 균형 하에서 위험이 존재하는 자산의 균형수익률을..