[뉴스레터] 투고레터(제2의 한미반도체, 네오셈)

[ The Miilk 테크랩업 일부]

구글 '인앱결제' 관련 패소

 

미국 각 주에서 제기된, '인앱결제'를 둔 소송에서 패배했다. WSJ 등에 따르면 총 36개 미국 주정부와의 소송에서 패소하면서, 합의금이 7억 달러로 결정되었다고 한다. 동시에 인앱결제 시스템을 개방하여, 개발자들이 플레이스토어의 결제시스템과 자체적인 결제시스템 둘 다 제공할 수 있도록 할 방침이라고 밝혔다. 

---

투고레터(12월 20일 기준) : https://app.heybunny.io/article/65829f149832fc00086c97ed?id=65829f149832fc00086c97ed&username=Roseanne&path=article 

"제2의 한미반도체, 네오셈"

 

by.노태성 대표

오늘은 '네오셈' 에 대해 알아봅니다. <관련기사> -AI반도체 판 뒤집을 삼성 CXL…네오셈, '제2의 한미반도체' 기대 -네오셈, 주가 급등…삼성 'CXL' 양산 기대감↑ -'CXL이 뭐길래' CXL관련주, 퀄리타스반도체ㆍ네오셈ㆍ코리아써키트ㆍ오킨스전자 강세

네오셈 기업분석

네오셈은 2002년 4월에 설립된 반도체 후공정 검사장비 업체로, 주로 메모리반도체의 제조 공정 중 제품의 성능과 신뢰성을 검사하는 장비를 제작합니다. 이 회사의 주요 사업은 SSD(Solid State Drive)의 성능 및 신뢰성 검사와, 메모리반도체에 가혹 조건을 적용하여 검사하는 MBT(Monitoring Burn-In Tester) 장비 사업으로 구분됩니다. 또한, 네오셈은 반도체 및 정밀산업에 사용되는 해외 기업의 어셈블리 머신, 파티클 디텍터 등에 대한 총판 사업도 운영하고 있습니다.   반도체 장비 산업은 반도체 산업의 후방산업으로서, 반도체 산업의 기술 발전과 원천기술 확보 등에 중요한 역할을 하며, 반도체 산업의 약 10% 정도의 규모를 차지합니다. 이 산업은 반도체 경기와 산업 사이클에 따라 후행하는 특징을 가지고 있습니다. 반도체 산업은 우리나라 전체 수출의 약 20%를 차지하는 핵심 산업이며, 4차 산업혁명과 관련된 다양한 신규 산업의 등장으로 인해 더욱 성장하고 있습니다. 이 산업은 모바일폰, PC, 서버 시장 뿐만 아니라 AI, Big Data, 자율주행, 5G 등의 신산업에서도 필수적인 역할을 하고 있습니다.   현재 반도체 시장은 PC와 모바일 시장의 수요 감소로 인해 수요와 공급의 불균형이 심화되고 있으나, Big Data, AI, 자율주행, 5G 통신의 성장으로 인해 메모리반도체의 수요는 곧 회복될 것으로 전망됩니다. 이러한 상황에서 2024년부터는 수급 불균형이 해소될 것으로 예상됩니다. 또한 클라우드 산업의 지속적인 성장과 서버용 CPU 시장에서 약 90%의 점유율을 가진 인텔의 차세대 서버용 CPU 양산이 시작됨에 따라 DDR5 DRAM과 Gen5 SSD의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 반도체 장비산업 또한 긍정적인 전망을 받고 있습니다.

반도체 산업은 4차 산업혁명의 핵심 요소로서, 거의 모든 산업에 필수적으로 적용되고 있습니다. 최근 1년 동안 주요 산업의 수요 감소로 인해 메모리 반도체의 재고가 증가하고 수요가 줄어들면서 반도체 산업이 일시적인 하락세를 보이고 있습니다. 그러나 미래 산업에서 반도체의 필요성이 지속해서 증가하고 있으므로, 반도체 산업은 장기적으로 계속 성장할 것으로 보입니다. 이에 따라 반도체 장비 산업의 성장 역시 지속될 것으로 예상됩니다.   특히 네오셈이 주력으로 삼고 있는 SSD 검사장비의 전방 시장인 SSD 시장은 새로운 데이터센터의 설립과 노후화된 HDD 기반 서버의 지속적인 교체 수요에 힘입어 성장할 것으로 예상됩니다. 시장 조사 업체 옴디아는 2026년까지 SSD 시장이 연평균 12.7% 성장할 것으로 전망하고 있으며, 이는 네오셈의 성장 가능성을 더욱 높여주는 요인입니다. 따라서 네오셈과 같은 반도체 장비 제조업체들은 미래에 대한 긍정적인 전망을 가질 수 있습니다.

반도체 검사 장비 시장은 전방산업인 반도체 시장의 경기에 큰 영향을 받습니다. 반도체 제조사의 투자 규모와 같은 요소들이 결정될 때, 이는 네오셈과 같은 반도체 검사장비 업체의 수요에 직접적인 영향을 미칩니다. 현재 반도체 시장의 성장을 이끄는 주요 요인들로는 스마트폰, 4차 산업혁명, 5G 통신, IoT, 빅 데이터, AI, 자율주행, 챗GPT, 고성능 게이밍 PC, 태블릿 PC, 서버 등이 있습니다. 이러한 산업들은 반도체의 수요와 공급을 결정하는 데 큰 역할을 합니다.   반도체 시장의 경기 변동은 특정 산업의 부침에만 국한되지 않고 전반적인 산업 경기와 직접적인 관련이 있습니다. 네오셈의 경우, 다른 반도체 장비 업체들과 비교해 볼 때, 여러 주요 글로벌 반도체 제조사들과 거래 관계를 맺고 있어 경기 변동에 따른 위험성이 상대적으로 적은 편입니다. 이는 네오셈이 소수의 제조사에 의존하는 다른 경쟁사들에 비해 다양한 고객 기반을 가지고 있기 때문입니다. 따라서 네오셈은 반도체 산업의 부침에도 불구하고 상대적으로 안정적인 사업 운영을 기대할 수 있습니다.

 

네오셈 실적분석

반도체 관련주 치고는 굉장히 실적부분에서 잘 버틴 기업이라 생각이 들고 가장 주목해볼 부분은 재고자산이 급격하게 감소하고 있다는 부분입니다. 4분기 이후부터는 반도체 업황 개선으로 더욱 뛰어난 실적을 보여줄 수 있으리라 생각합니다.